外贸人林帅投资随笔:《朝花朝拾,夕花夕拾》

外贸人林帅投资随笔:

坦白讲,滴滴上市了,我也不会买它的股票。
没有兴趣。
虽然平时非常喜欢打滴滴,不喜欢自己开车。

忙碌了一年了,犒赏一下自己。
男人嘛,喜欢的,无非就是, ,豪车,篮球,酒。
在天猫超市买了一箱茅台飞天43度的,53度的买不到。不够43度也好,比较不那么烈。
不舍得请人,自己慢慢喝。嘿嘿。
等喝完这一箱,看是否能感受到茅台飞天的独特之处,为什么能成为股王?
有个疑问,我在天猫超市买,一定是正品,因为天猫超市和茅台集团直接合作。
但是,有没有可能,快递员,中途把正品换成高仿的假酒呢?
这个中间物流环节,如何保证,不会被掉包呢?
纯属谍战剧看多了,想多了。

感觉,瑞幸咖啡无人销售,如果成功,获利的是美团。
美团可以大范围的铺开。

买单是美团旗下金融产品,面向个人客户提供“本月买,下月还”的信用消费服务。
以后有生活场景,才有金融。
比如,上面提到的信用贷款,银行拼命要你贷款,推销你办信用卡,你看看,美团,阿里花呗,腾讯的这种方式,就更加的润物细无声了。
保险呢?
如你买药的时候,购物车顺便提醒你,可以买某个对应的保险?
如你用小程序挂号的时候,同个页面顺便提醒你,可以买某个对应的保险?
退货险,退票险,等等。
这就是林帅认为的,以后面对个人的普惠金融,都是阿里和腾讯的天下。

很多企业,林帅有兴趣的话,也关注一下,但是短期内不会考虑了。
林帅持股的股票,已经够多了。

腾讯,拼多多,美团,是生活类的。

小米集团,是中国手机产业头部企业,唯一一家上市公司了(华为荣耀,OPPO, VIVO都是非上市企业,可预见的未来也不愿意上市),也是IOT智能生活的头部企业唯一一家上市企业,所以也买了一些。虽然不是很喜欢他性价比的思路。林帅人为,可预见的未来,手机还是一切智能交互的中心,还是最核心的计算平台。

特斯拉,蔚来,理想汽车(等上市),是押注中国汽车汽车产业趋势,属于风险投资的范畴。
所以,林帅的持股,已经很多很多了。
其他企业,有兴趣会关注一下,但是不会轻易买入了。

出于对江小白生意模式的好奇,林帅这半年买了不少江小白,喝喝看。
酒液体本身,感觉不出江小白有什么特色的。
江小白,就是用新的模式去做传统企业,在品牌调性,包装,营销,上做出不一样的感觉。
老酒装新瓶。
感觉就是分流了其他酒业老牌的市场(分流能力有限,并不能搅局),但并没有太大的改变行业需求。
总的来说,应该很难有很大的销售额巨变(分流能力有限),或者品牌溢价。
同样做法,新的思路去做传统行业,我们可以看到,小米去做洗衣机,去做冰箱。
对比下来,我感觉我宁可选择小米。

同样是活跃用户数,WECHAT的用户数,是深度参与的,比如聊天,转账等等。
而TIKTOK有很多,纯粹只是观众,只是看而已。

林帅虽然天天看股价,偶尔很喜欢晒股价截图。
但是只是好玩而已,股价波动,不会给我带来任何影响。
我也不会因为股价波动做任何操作。

段永平老师曾经点评过宝洁的多品牌策略,表示不大喜欢。
但是,林帅现在实在没有想明白,OPPO REALME, VIVO IQOO,他们现在的多品牌策略,和宝洁的有什么区别。

如何计算企业的价格多少合理呢?

投资,投的就是,right business,right people, right price.
如何计算right price?
林帅举一个例子给大家讲一讲,其实很简单,但就是各种金融术语,表面上给人感觉很复杂而已。其实是非常简单的算术问题。

比如你有1000亿美金,存银行,5%的年利率,差不多了,这是房贷的利率,再高就有点难度了,利率是不可能跑赢通货膨胀率的。

如果你拿着这1千亿美金私有化收购一个市盈率20倍的企业,这个企业的年利润在50亿美金左右,那么你的投资每年盈利能力在5%,跟存银行差不多。

但是,这个当下市盈率20倍,市值1千亿美金 的企业,如果未来三五年后,大概率可以带来年利润100亿美金(比如每年可以卖个接近1百万量的汽车),那么,你花1000亿美金私有化收购这家企业,年收益率在10%,那就比存银行好了。

如果,这家企业,未来五到十年,比较大概率可以带来三五百亿美金的收入(比如每年可以卖个两三百万量的汽车),那么就是这一个非常好的投资回报了。

这就是我们如何计算一个企业的价格。
当然其中的“未来五到十年,比较大概率可以带来三五百亿美金的收入(比如每年可以卖个两三百万量的汽车)”是上面计算过程中最难的变量了,是成败的关键。这一点,完全依靠你的判断力。这就是价值投资者最需要用功力去判断的地方了。

价值投资者穷尽一生,修炼的,就是这个看懂企业未来盈利能力的功力了。

合理是一个相对的概念,每个人对合理的标准要求不一样,这就关系到你的机会成本,和风险偏好了。

林帅以为,在极低极低的风险下,能跑赢通货膨胀,就是不错的投资了。

又一个印度询盘,坚决不答复,历史证明,不仅浪费你的时间,还破坏你的情绪。

看了一些威马的信息,
真的觉得,这只是一家传统车企,一家造电动车的传统车企。
换做是我,我也不会把它加入,造车新势力的TOP3。

马云在公开场合关于阿里的那些言论,让我越来越不喜欢阿里的股票了。
马云的慈善行为,很让人感动。

马斯克的私人飞机成本,算在特斯拉的运营成本吗?
答案应该是肯定的。

马斯克,李想,他们很早就做过成功的企业,财富也自由了,所以他们再次创业,是一定选择一个足矣令他们奋斗一生的事业(马斯克的传记,有特别分析这一部分,为什么马斯克选择太空,新能量,新能源车),也就是要选择一个足够大的市场,星辰大海。
其实林帅选股的时候,也是非常看重这一点的,只选择能成为超大企业的股票。
在香港美国上市的中概股很多,好多好多股票林帅根本看不上,太小打小闹了,林帅选择的,是要能成为几千亿美金市值的企业,甚至上万亿美金市值的企业。

从官网的气质来看,特斯拉,理想,蔚来,是合格的。其他的都不合格。

看了看威马汽车的官网,这完全是一家传统车企。
只是一家生产电动的传统车企。

在社会科学的范畴内,大多数情况下,真正的思考,都是三言两语的碎片。
长篇累牍的文章,都是三流的内容,除非你要阐述某种哲学体系。

小米全家桶,基本都是绝对值不贵的产品。
所以,一定要做最好的产品,定一个合理的价格,那怕定一个低毛利一点的价格,也可以。
但是,一定要先不管价格地,做一个最好的产品,然后再考虑多少毛利的问题。

林帅就属于那种,在做对的事情上,有非常强大的思考本质思考长远的能力。
但在,把事情做对的术上,执行力有待提高。
所以,很适合做投资者。

很好奇,王兴是否把FF考虑在内,是否认为FF也算是国产车企,然后把它排除在3+3+3+3之外?

一个你没有关注的股票,或者你看过没看懂的股票,或者你看过不看好的股票,突然几个涨停板,然后你就感慨万千,这就不是一个价值投资者该有的“平常心”了。

这些年一直有这种感受,今天又再一次感受了一下,所以写出来:

好学的林帅,听过很多外贸高手和讲师的分享或者文章,他们在外贸本职工作上的“术”,技巧,有很多多年的经验积累和总结,很厉害,但对商业的本质和商业逻辑的理解,就有点不及格了。也就是,他们一旦谈论本职工作之外的东西,就有点不靠谱了。

当然不只是外贸行业,很多行业的讲师都是一样,他们一般只关注本职工作范畴内的术,很少会去思考商业的本质和逻辑。

当然对于绝大多数的学员来说,可操作性的术,才是他们最需要的东西。
所以这就是,存在即合理,一切都是需求选择后的结果。

林帅只是阐述一个事实,没有批评的意思。

看到联想公司的新闻,我直接跳过,毫无兴趣。
联想没有骗我惹我,但我就是对联想毫无好感,这是为什么呢?

想来想去,我还是赞同段永平老师的观点:
持有等于买入。

林帅个人的感觉是,几百亿美金的市值,我们还可以通过横向对比其他股票,大概估算出,这个价格贵不贵。
但是上万亿美金的市值,可横向对比的对象太少了,几乎没有,所以,很难得出一个估算,目前市值是贵了还是便宜了。
还有,对于一个中国人来说,我也许可以大概感受苹果在中国的市场情况,但是很难感知,苹果在美国的市场情况,和苹果在其他国家的市场情况。
但特斯拉就不一样,特斯拉在哪个国家都是,新的起步阶段。

弱国无外交。
人也一样。
组织也一样。

最近路上,经常遇到叮咚买菜,我们的小区岗亭也是它的广告,但林帅觉得,这种生意模式也太辛苦了。非常不看好。
未来最好的出路,就是被巨头收购。

造车新势力,王兴看好这三家:理想、蔚来、小鹏。
而且对于一个极度在乎文字精确度的人来说,我觉得王兴排名的时候,应该是有考虑先后顺序的。
也就是最看好理想,其次蔚来。
跟林帅观点一致。

美团集团 王兴: 现在中国的车企格局基本是3+3+3+3角逐下两轮了,3家央企是一汽、东风(二汽)、长安,3家地方国企是上汽、广汽、北汽,3家(传统)民企是吉利、长城、比亚迪,3家造车新势力是理想、蔚来、小鹏。
林帅就押注:理想和蔚来。
长城我也挺喜欢的一家车企。
但是看看手机产业的发展趋势,让我更想押注造车新势力。
特别是,蔚来和理想这两个创始人,是所有车企掌舵人中,最是产品经理的,有些传统车企掌舵人完全不是产品经理。

让林帅最好奇的是,川BOSS,家人多,8年期满,退任之后,谁来保护他的家人呢,需要老川自己掏腰包?
这个保护经费的数额,估计非常可怕。

生不逢时。
很有意思的一个词语。

在我眼里,中国的苹果,是腾讯。

“所有特斯拉的车标,都是经过太空之旅的”
通过SPACEX把一大箱的特斯拉的LOGO车标,送到太空之后,再收回。
这样子,特斯拉的LOGO车标,都是经过太空之旅的。
这是林帅帮特斯拉想到了一个超级有意思的营销噱头,而且有可操作性。

There Are No Facts, Only Interpretations—— Nietzsche

很多人缺乏理解摆在眼前的事实所需要的想象力。

和特斯拉错位竞争的,林帅看到的有,理想汽车和蔚来。
小鹏汽车,估计会很难了。

林帅个人的感觉是,王兴是喜欢做长远事情的人,他投资理想汽车,应该不会寻求上市后马上套现。

看了卢克文老师的电力历史文章,林帅的感受是,
中国发展速度惊人,未来,最大的市场,是精神娱乐市场了。
因为前辈的努力甚至牺牲,打下的基础,我们这些后辈,后辈的后辈,生活最重要的事情就是:
吃喝玩乐(普通百姓)。
当然精英群体,会继续不断追求科技创新。

有个老板跟我说,15年牛市的时候,他进入股市,没多久,账面浮盈几十万,觉得自己就是股神,飘飘然。后来也亏损收场。
这几天,林帅持有的股票屡创新高,林帅发现自己完全没有这种飘飘然的感觉,除了开玩笑说,请大家叫我林帅特(巴菲特的特),开玩笑而已。私底下,还是一如既往的理性。

期待2020年,股票投资收益,与外贸收入旗鼓相当。

段永平老师看好特斯拉的时候,所有的设想,即将实现。

特斯拉其实是老企业了。十几年了。

在平台的账户,就有可能被封。
靠谱的还是自己的外贸独立站。

看来淘宝“怕”拼多多,怕的不轻啊,才舍得花那么多钱搞百亿补贴。

管住 自己的嘴,不抱怨,不说消极的话,很重要。

大家不要只是吃瓜,要想一想,为什么常程去的是小米,而不是其他家。
1段永平系的企业,不喜欢空降兵。 2华为和荣耀,如日中天,而且好像也不喜欢空降兵。
3*在手机的头部企业里面,只有小米可以选择。

从蔚来李斌先生的公开信,可以看出,他们已经非常重视经营成本的控制了。
好样的。

发布者:林帅个人微信号:YesWeCan

林帅坚信: Every accomplishment starts with the decision to try. If you fall, rise up, shake off the dust and try again. Ever tried. Ever failed. No matter. Try Again. Fail again. Fail better. Success is achieved and maintained by those who try and keep trying.

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